Le dynamisme du crédit immobilier en Europe profite surtout aux Français

Selon la 5ème étude du Crédit Foncier sur le crédit immobilier des ménages des vingt-huit pays de l’Union européenne, les ménages français bénéficient d’un pouvoir d’achat immobilier a augmenté de 29 % en raison de la baisse quasi continue des taux d’intérêt.

Fortes disparités d’un pays à l‘autre

Même si le recours au crédit reste très inégal d’un pays à un autre, quatre ensembles se distinguent :
 

  • En Europe du Nord (Danemark, Finlande, Irlande, Royaume-Uni et Suède, soit 18 % de la population européenne), les ménages sont les plus endettés (soit un tiers -34 % – du total des crédits immobiliers en Europe). Ce recours plus important au crédit (80 164 euros par ménage propriétaire, soit deux fois la moyenne européenne) s’explique notamment par le dynamisme des marchés, un recours au crédit in fine, une fiscalité favorable et des traditions culturelles par rapport au crédit.
  • L’Europe du Centre-ouest (Allemagne, Autriche, Belgique, France, Luxembourg et Pays-Bas, soit 37 % de la population) représente presque la moitié (45 %) des encours de crédits immobiliers de l’UE. L’encours moyen par ménage propriétaire y est de 54 405 euros, soit 34 % de plus que la moyenne européenne.
  • Dans le Sud de l’Europe (Chypre, Espagne, Grèce, Italie, Malte et Portugal), les ménages sont globalement moins endettés ; on y recense seulement 18 % des encours de crédits immobiliers pour 25 % de la population européenne. L’encours moyen par ménage propriétaire s’élève à 27 111 euros, soit 33 % de moins que la moyenne européenne ; un niveau qui s’explique en particulier par les conséquences de l’impact de la dernière crise économique dans ces pays.
  • ​En Europe de l’Est (Bulgarie, Croatie, Estonie, Hongrie, Lettonie, Lituanie, Pologne, République Tchèque, Roumanie, Slovaquie et Slovénie), les ménages sont très peu endettés, seuls 10 % des ménages ont un prêt ou une hypothèque en cours avec un montant moyen de 6 033 euros par ménage propriétaire ; les prix immobiliers y sont également inférieurs.

 
En huit ans, le pouvoir d’achat immobilier des Français a grimpé de 30 %

La France se situe dans une position médiane, à un niveau proche de celui de son voisin allemand. La France (encours par ménage propriétaire égal à 49 870 euros) se situe au 9e rang européen. Les ménages accédants (ceux qui sont propriétaires avec un crédit en cours) y représentent 31 % de la population française.

Si la baisse des taux d’intérêt a été très importante dans l’ensemble de l’Union européenne, tous les ménages européens n’en ont pas profité de la même façon.

Entre 2008 et 2016, les habitants des pays qui ont également connu une baisse des prix immobiliers ont bénéficié d’un pouvoir d’achat significativement accru (+ 84 % en Espagne ; + 53 % en Italie).

En France, un ménage pouvait acquérir en 2016 une surface supérieure de 30 % à celle qu’il pouvait acheter en 2008. A l’inverse, au Royaume Uni et en Allemagne, la hausse des prix immobiliers a amoindri la capacité d’endettement complémentaire qui avait été obtenue grâce à la baisse des taux d’intérêt de crédit.
 

22 Mai 2017

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